您的位置 首页 财经

Morgan Stanley(大摩):收购学校利于新高教未来收入增长,上调评级至“增持”、目标价升至7.5港元

蓝鲸教育4月29日讯,今日大摩发布研报指出,新高教集团(2001.HK)内生持续增长,新学校并表将贡献2022财年业绩,并购学校投后管理效果显现。上调新高教集团的评级至“增持”,目标价升至7.5港元。

蓝鲸教育4月29日讯,今日大摩发布研报指出,新高教集团(2001.HK)内生持续增长,新学校并表将贡献2022财年业绩,并购学校投后管理效果显现。上调新高教集团的评级至“增持”,目标价升至7.5港元。

该行认为,新高教2021财年上半年的收入在剔除财年年度结算日调整的影响后,仍实现纯内生同比增长达16%,高于高等教育行业同期内生增长区间10%-15%的上限。而已于4月份并表的甘肃学校和预计在2021年底并表的郑州学校也将为公司2022财年业绩增加效益。

大摩指出,新高教的利润率和资产负债表正逐步改善。得益于有效的成本控制、降低的融资成本和已收购学校利润情况的提高,公司2021财年中期经调整净利润率明显提升。此外,新高教的资产负债表改善明显,同时,加权平均利率较2018年底下降了130个基点。

同时,新高教学校收购后投后成果明显。尽管受新冠疫情影响,公司旗下学校毕业生的平均就业率依然从2019年的97%上升至2020年的98%。且年薪在8万元以上、就读研究生或入职公务员的毕业生比例仍较2020年度增长一倍。

大摩认为,不考虑新高教未来外延的前提下,目前公司2022财年的市盈率为11倍,较中教控股的21倍和宇华教育的15倍有大幅提升空间,极具吸引力。上调新高教集团的评级至“增持”,目标价升至7.5港元。

本文来自网络,不代表cba竞彩官方_在线购彩立场,转载请注明出处:http://www.gzsophy.cn/37443.html

作者: admin

为您推荐

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

联系我们

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

关注微博
返回顶部